中信证券：水牛行情5问！

快讯 2025年07月28日 21:30 31 admin

解析市场热点问题微思策略汇总投资者关注的 5 个市场问题并给出解答。近期增量资金最初是机构资金净流入，后散户流入加速，保守型资金或被动调仓。2010 年以来，基本面与流动性背离的水牛行情通常不超 4 个月，本轮自 6 月起不足 2 个月，能否成全面牛市待察基本面。反内卷行情下，可关注聚氨酯、LED 等低位低估值周期制造类品种。2025 世界人工智能大会或催化科创板补涨。突破 3600 点后，建议平衡港 A 配比、增配恒生科技，关注科创相关指数补涨，A股围绕有色等行业轮动。8 月外部扰动多，但市场已转增量，建议投资者淡化宏观扰动，保持持股稳定。此外，周五中信期指操作有增空单和多单情况。

股票名称 []板块名称 ["有色","通信","创新药","军工","游戏","恒生科技","科创50","科创芯片","科创100","聚氨酯","LED","涤纶","电子元件材料","钛白粉","合成树脂","半导体前驱体","航空","高空作业车","橡胶","油田服务","纸包装","集装箱","锂电产业链","科创板"]水牛行情、低估值品种、补涨机会看多看空市场从存量转为增量格局，增量资金流入，包括机构资金、散户资金，保守型资金也可能被动调仓；水牛行情持续时间未达历史均值且情绪未亢奋；存在低估值品种可参与；科创板有望补涨；前期涨幅小的板块有望受催化。因此整体看多A股。

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